水手約翰尼在加州海濱小鎮(zhèn)休假期間邂逅了神秘女子莫拉。這個(gè)自稱是馬戲團(tuán)人魚(yú)表演者的黑發(fā)女郎吸引了他的注意，但隨后發(fā)生的連環(huán)失蹤案讓他產(chǎn)生懷疑。每當(dāng)滿月降臨，就有水手離奇死亡，現(xiàn)場(chǎng)總出現(xiàn)人魚(yú)鱗片等詭異痕跡。隨著兩人關(guān)系發(fā)展，約翰尼發(fā)現(xiàn)莫拉的養(yǎng)父兼經(jīng)紀(jì)人卡爾文在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)著某種黑暗儀式。通過(guò)調(diào)查失蹤者名單和二十年前的舊案，他逐漸確信莫拉并非人類表演者那么簡(jiǎn)單。在最終高潮中，約翰尼目睹了月光下的人魚(yú)真容，并揭露了卡爾文利用養(yǎng)女身份實(shí)施連環(huán)殺人的真相。警方介入后，莫拉選擇追隨逝去的養(yǎng)父沉入海底，而約翰尼則在黎明時(shí)分目睹了這場(chǎng)超自然悲劇的終幕。