德川幕府時代,公儀介錯人(為剖腹者斬首的劊子手)拜一刀(若山富三郎飾)衷心不二,卻反遭專橫跋扈的柳生家族陷害。妻子死后,拜一刀懷抱年幼的兒子大五郎(富川晶宏飾)痛斬來使,殺盡來襲的武士,隨后絕走江湖。他以擔任賞金殺手為生,推著嬰兒車游走全國各地,被人稱作"帶子雄狼"。與此同時,柳生烈堂對其追擊不舍,先后派出黑鍬小角(小林昭二飾)率領的忍者軍團和柳生鞘香(松尾嘉代飾)操練的女子刺客軍團襲擊拜一刀父子。在雪原與荒村展開的最終決戰中,拜一刀以斷刃斬殺柳生家督烈堂的替身武士,并借風雪掩護突破重圍,但因未獲清白詔書而繼續攜子流浪。本片由美國方根據《帶子雄狼》系列第1、2集重新剪輯并配音而成。